美国的金融管制措施“沃尔克规则(Volcker Rule)”,给产业银行的民营化计划带来了重大的变量。面对民营化,产业银行推进的收购泰国当地银行的行为,因为沃尔克规则而受挫。“明年在国内股票市场上上市,大后年在海外股票市场上上市”的日程也可能会出现差池。
像产业银行一样,想要向海外进军的其他银行,尤为关注产业银行因沃尔克规则而放弃收购一事。
○民营化不可避免的出现差池
占据泰国资产规模第7位的产业银行,竟然没有出席1日暹罗城市银行(SCIB)的竞拍活动。这与之前产业银行所采取的积极态度,形成鲜明的对比。上个月17∼19日,产业银行金融集团董事长闵裕圣亲自访问泰国,与SCIB进行协商,表示“很有可能收购SCIB”。
产业银行表示:“我们认为,收购条件中有些条目可能会给日后的管理,带来沉重的负担。加上,又不知道沃尔克规则会怎样具体化。在这种情况下,不确定因素实在是太多了”。考虑到收购条件是产业银行一直关注并讨论的问题,放弃收购的直接原因应该是沃尔克规则。
据金融圈分析,如果产业银行继2008年的雷曼兄弟事件之后,在这次收购SCIB之前都未能达成进军海外的构想的话,这一构想将会被保留较长一段时间。这样一来,产业银行金融集团想要用零售金融确保“身价”之后,在股票市场上上市的民营化战略,将不得不进入修改的轨道。产业银行的高层人士说:“不知道该采取怎样的国内外战略”“现在,很难立刻采取什么措施”。
○银行进军海外,打击不大
与产业银行的事例将会扩散的忧虑相反,专家认为,这并不会影响其他银行向海外进军。沃尔克规则的核心是分离产业银行(CB)和投资银行(IB)的业务。然而,国内受此规则限制最大的就是投资银行性质较强的产业银行。对于产业银行表现出的似乎要与世界性的金融规则相悖的行为,金融当局给予了负面的反应。
目前,友利银行正在推进收购美国洛杉矶韩美银行的工作,新韩银行在推进扩大新韩银行美国公司网络的工作,韩亚银行则在推进扩大印度尼西亚当地公司的PT韩亚银行的工作。据相关银行的解释,因为大部分都是在扩大基础商业银行的营业网,或者是收购其他的商业银行,因此不受管制投资银行的沃尔克规则的限制。
但是,如果产业银行暂时放弃进军海外而转向国内,那么这有可能成为对国内的金融市场进行重组的催化剂。一位分析家说:“产业银行金融集团暂时很难实现想要通过银行扩大零售金融的战略”“若想要通过大宇证券及产业银行资产管理等的金融投资项目,以及锦湖生命等的保险业,提高信用度的话,将会加剧相关领域的竞争”。
车志完 张源宰 cha@donga.com peacechaos@donga.com