[성장형 펀드 42개 분석]2년이상 장기투자…적절한때 회수결단

《‘펀드 투자에도 타이밍이 있다.’ 펀드는 2년 이상 장기 투자해야 종합주가지수 상승률보다 높은 수익률을 올릴 수 있는 것으로 나타났다. 하지만 일정 투자기간을 넘어서면 시장 상황에 따라 수익률이 떨어질 가능성도 있는 만큼 투자액을 적절한 시기에 빼는 ‘결단’도 필요한 것으로 분석됐다.》

13일 펀드평가회사인 제로인이 주식 편입 비율 70% 이상의 성장형 펀드 42개(운용규모 100억원 이상, 운용기간 3년 이상)를 대상으로 11일 현재 수익률을 분석한 결과 1년 평균 수익률은 15.4%였다.

이는 최근 1년 동안의 종합주가지수 상승률 21.7%보다 낮은 것이다.

그러나 2년 평균 수익률은 55.1%로 종합주가지수 상승률(41.1%)보다 14.0%포인트 높은 것으로 나타났다.

3년 평균 수익률(87.8%)도 종합주가지수 상승률(76.3%)보다 11.5%포인트 높은 것으로 조사됐다.

▽펀드에 따라 일정 수익률이 되면 투자액을 빼는 것도 고려해야=조사 대상 펀드들의 수익률은 가입 후 2년까지 꾸준히 오르다가 그 이후에는 다소 하락하는 추세를 보였다.

실제로 조사 대상 펀드 42개 가운데 1년 평균 수익률이 종합주가지수 상승률보다 높은 펀드는 6개에 불과했다.

하지만 2년 평균 수익률은 조사 대상 펀드 42개 모두 종합주가지수 상승률보다 높았다. 3년 평균 수익률을 보면 종합주가지수 상승률보다 높은 펀드는 36개로 줄어든다.

금융전문가들은 펀드 가입기간이 2년을 넘으면 펀드 수익률을 정기적으로 챙겨보고 투자액을 회수할 것인지를 결정하는 것이 바람직하다고 조언했다.

▽외국계 강세 속에서 미래자산운용이 선전=조사 대상 펀드 가운데 3년 평균 수익률이 가장 높은 펀드는 미래자산운용이 운용하는 ‘미래에셋디스커버리주식형’으로 166.9%였다.

이 같은 수익률은 최근 3년간 종합주가지수 상승률(76.3%)보다 90.6%포인트 높은 것이다.

2위도 164.7%의 수익률을 올린 미래자산운용의 ‘미래인디펜던스주식형1’이 차지했다.

하지만 3위부터는 외국계 펀드가 주류를 이루고 있다.

3년 평균 수익률 상위 20개 펀드 가운데 ‘템플턴그로스주식5’를 비롯한 외국계 펀드가 14개나 됐다.

특히 상위 10개 펀드로 범위를 좁히면 8개가 외국계로 나타나 외국계 자산운용사가 국내 자산운용사보다 상대적으로 자산 운용을 잘하고 있는 것으로 분석됐다.

제로인 이재순 비계량평가팀장은 “외국계 자산운용사들이 전반적으로 높은 수익률을 내고 있는 것은 저평가된 주식에 장기적으로 투자하는 가치투자 원칙을 지키고 있기 때문”이라고 말했다.

송진흡기자 jinhup@donga.com

김창원기자 changkim@donga.com

수익률 상위 1~20위 성장형 펀드 (단위:억원, %)
펀드	운용사	설정일	설정액	1년	2년	3년
미래에셋디스커버리주식형	미래자산운용	2001.07.06	1230	23.74	86.14	166.92
미래인디펜던스주식형 1	미래자산운용	2001.02.14	2442	23.09	81.01	164.73
템플턴Growth주식 5	프랭클린운용	1999.01.11	539	17.16	66.29	145.71
BUY-KOREA IR우량기업주식2-2	푸르덴셜운용	1999.12.22	122	23.07	62.94	130.09
템플턴골드Growth주식	프랭클린운용	2001.07.18	234	15.97	63.30	129.21
BUY-KOREA나폴레옹주식2-6	푸르덴셜운용	1999.06.05	181	20.78	62.94	127.12
BUY-KOREA나폴레옹주식2-11	푸르덴셜운용	1999.06.29	243	21.07	63.41	125.77
BUY-KOREA나폴레옹주식2-13	푸르덴셜운용	1999.07.09	219	20.95	63.06	124.81
BUY-KOREA나폴레옹주식2-2	푸르덴셜운용	1999.04.16	187	20.64	62.27	124.31
템플턴Growth주식 4	프랭클린운용	1999.06.17	1065	14.38	60.12	124.20
BUY-KOREA나폴레옹주식2-3	푸르덴셜운용	1999.05.06	106	20.74	62.16	122.72
퍼펙트U성장주식 1	푸르덴셜운용	2001.04.03	238	21.89	60.87	122.65
BUY-KOREA나폴레옹주식2-1	푸르덴셜운용	1999.03.06	668	19.94	60.62	121.12
템플턴Growth주식 2	프랭클린운용	2001.08.28	1626	15.28	61.94	120.49
템플턴Growth주식 1	프랭클린운용	1999.02.02	215	16.86	61.89	115.18
윈윈프라임주식E-6	대투운용	1999.07.15	189	18.76	71.00	107.68
윈윈원더풀주식S-1	대투운용	1999.07.07	135	23.19	73.30	107.10
대신BULL테크넷주식혼합 1	대신운용	1999.12.14	137	15.61	52.59	105.48
PCA베스트그로스주식A- 1	PCA운용	2001.04.02	100	30.79	68.69	104.99
대한윈윈에이스주식E-26	대투운용	1999.07.08	163	17.54	68.20	104.74
11일 현재 기준, 설정액 100억원 이상이고 3년 이상 된 성장형 펀드 대상. -자료:제로인