[하이리치 종목진단]BDI지수 상승 최대 수혜주-STX팬오션

사상 최대 실적 달성 및 BDI지수 상승전환 감안, 중장기 목표주가 3,000원 제시

국제유가상승으로 그 동안 소외되었던, BDI 운임지수가 서서히 상승전환 되고 있다. 이에 따라 현 시점은 BDI 지수 상승의 최대 수혜주인 STX팬오션을 주목해 볼 필요가 있다는 판단이다.

DWT(재화중량톤수)에 있어 가장 규모가 큰 벌크선사인 STX팬오션은 2008년 상반기 매출액 규모가 벌크호조 및 신규사업투자와 IT인프라 개선에 힘입어 2007 전년동기대비 107% 성장한 4조2243억원으로 사상 최대치를 기록했고, 영업이익은 135%(4380억), 순이익은 194%(4464억)이상 파격적으로 성장했다.

최근 글로벌 시장이 경기침체 및 내수부진과 금융불안을 야기하고 있는 상황이지만, STX팬오션은 유동성과 안전성 측면에서 볼 때 상승 기대치 높은 종목이다.

더욱이 STX팬오션은 2008년 건화물선 해운시장은 매출성장과 미래가치성장원동력이 크게 확대되면서 기존의 벌크선 뿐 아니라, 탱커와 컨테이너선 분야까지 경쟁력을 강화해 나갈 계획을 발표해 향후 성장성이 기대되고 있다.

올해 동사 매출액 목표는 10조원 가량을 목표로 하고 있으나, 현재 선박임대료 및 벌크운임지수가 글로벌시장 완화로 바닥을 맴돌고 있어 다소 부담스러운 상황이지만, 최근 BDI운임지수가 바닥을 유턴하여 상승전환 됐고 국제유가하락으로 반사익 기대감이 커 성장성만큼은 타의 추종을 불허할 것으로 전망된다.

특히 STX팬오션은 3조원 이상의 유동성을 확보하며 유동성위기에 쐐기를 박았고, 시가총액 1조원 이상 기업 중 6월 기준 당좌비율 120.6%, 매출액대비 영업현금비중 1.6% 이상, 매출채권회전비율 1.4이상, 예상영업이익 8.9%이상, 매출액증가율 17.2% 이상 기준에 부합하고 있다는 점에서 안정성, 수익성, 성장성 모두를 충족시키는 가치주로 관심을 가져 볼 필요가 있다.

또한 STX그룹의 8년간 무분규 임단협 타결 또한 그룹사의 자랑거리로 기대가 풍만한 회사다.

결론적으로 STX팬오션은 최근 BDI지수 상승전환과 미래성장가치를 감안할 때, 중장기 목표주가로 3000원 타당하다는 판단이다. 특히 현 주가 상승의 발목을 잡고 있는 유동성 문제는 주식액면병합(1000원)문제가 해결되면 더욱 탄력 받을 것으로 전망된다.

따라서 최근 글로벌시장의 주가 급락으로 인한 과도한 하락 경계 속에서 자기자본이익률(ROE)대비 매력적인 벨류에이션(PBR)과 풍부한 펀더멘털을 소유한 STX팬오션은 글로벌시장이 안정적인 흐름을 보일 때 강력한 시세분출이 예상되는바, 2000원 미만에 머물러 있는 현 구간에서는 적극 매수를 권장한다.

하이리치(www.Hirich.co.kr) 에널리스트 고석찬 (필명 소로스)

<※ 국내 실전 최강자 애널리스트 소로스, 반딧불이, 이성호소장, 리얼, 武將박종배, 황제개미, 독립선언, 상도, 닥터제이, 초심, 등이 제시한 최신의 종목리포트는 고품격, 고수익 증권방송 하이리치(www.hirich.co.kr)에서 확인할 수 있으며, 하이리치는 무료회원 가입시 20만원 상당에 해당하는 ‘VIP방송이용권 4매’를 지급, 명품증권 방송의 무료 체험기회를 제공하고 있다>