[하이리치 종목진단]한솔제지

불황을 모르는 저평가 가치주
한솔LCD 최대주주로 기업가치 재고, 단기 목표가 1,4000원 제시

동사는 1965년 삼성그룹의 고(故) 이병철 회장이 새한제지를 인수, 1991년 삼성그룹에서 분리, 1992년 한솔제지로 사명을 바꾼 후 현재까지 대한민국을 이끌어 가는 대표 제지 업체이다.

동사의 제품구성을 크게 3가지로 나누면 인쇄용지(백상지, 아트지, 경량코트), 산업용지(백판지, 합지류, 특수판지), 특수지(팬시지, 기능지, 감열지)로 나뉜다. 그 중 인쇄용지와 백판지는 동사 매출의 80% 이상을 차지하는 주력제품이다.

동사의 올 상반기 매출액은 6,470억원으로 전년동기 대비 4.4% 상승을 기록했으며, 영업이익은 457억원으로 7% 상승, 당기순이익은 114% 오른 122억원을 기록했다. 이러한 수치에 따르면 올해 예상 매출액은 작년 대비 1.4% 오른 1조3557억원이 예상되고, 영업이익은 49% 오른 1382억원이 예상된다. 또한 당기순이익은 647억원으로 예상, 2201%나 오를 전망이다.

실적전망치로 작년 PER이 159.86배인데 반해 올해 예상 PER는 7.89배로 현재KOSPI 평균 PER인 14배보다도 적고, 예상 PBR도 0.88배로 저평가 상태에 놓여있다.

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