[하이리치 종목진단]동우

동우는 양계, 축산물의 제조 가공 및 판매업을 영위할 목적으로 1993년 2월 17일에 설립되어2006년 6월 23일에 코스닥시장에 상장되었다.

유동비율(유동자산/유동부채)은 하림 120%, 마니커 102% 동우 370% 이며, 부채비율도 하림 170% 마니커 130% 동우 34% 로 동종업체에 비해 재무안전성이 매우 우수하다. 또한 올해 당기 순이익이 190억, 영업으로 인한 현금흐름은 176억 원으로 당기 순이익에 맞먹는 현금흐름이 매우 우수한 수준이다.

매출액 증가율이 대폭적으로 늘어나면서 순이익증가율이 100%에 가까운 증가율을 보이는데도 per는 5에도 미치지 않는 상황으로 매우 저평가된 상황이며 ROE는 무려 30%에 근접하면서 두드러지는 성장성이 지속될 수 있는 상황이다.

우리나라 육계산업은 배합사료의 주원료인 곡물을 대부분 외국에서 수입하고 있기 때문에 국제곡물가격 및 환율 그리고 유류가격 변동에 민감하다. 현재 늘어나는 닭고기 수요로 인해 매출증대와 원화강세로 사료값은 절감되고, 수요량 증가로 생계가격은 계속 연중최고치인 2,580원을 3월내 유지되고 있어서 업황이 더 없이 좋아 지고 있는 상황이다.

한편 경제성장이 빠른 선진국일수록 육류 소비율 중 닭고기 비중이 가장 높게 나타나고 있는데 현재 우리나라는 선진국에 비해 닭고기 소비량이 1/2 수준으로 웰빙, 다이어트 열풍에 따라 소비량은 점차 늘어날 전망이어서 닭고기 시장의 성장 추세는 가속화될 전망이다.

동우는 현재 업계 시장점유율 2위로 매년 점유율이 꾸준히 증가하는 상황이다. 이유는 전공정의 계열화가 법으로 정해지면서 닭고기 공장설립조건이 엄격해졌기 때문에 영세 업체들은 퇴출되고 그 자리를 차지하는데 따른다. 반면 1위의 하림은 매년 점유율이 똑 같은 상황으로 향후 시장점유율의 증대에 따른 이익개선에 긍정적인 영향을 줄 전망이다.

대통령이 새만금을 10년 더 앞당기란 발언에 다시금 새만금 관련주들이 부각을 받는 상황에서 군산에 공장이 많은 동우는 이와 관련한 땅값이 많이 오르고 있으므로 향후 자산재평가에 의한 자산가치가 부각될 가능성이 높다. 또한 19.86%의 지분투자가 되어있는 군산도시가스가 새만금 쪽 영업 독점권을 따내며 향후 이익 모멘텀에도 긍정적인 역할을 할 것으로 예상된다.

최근 최대주주의 지분율이 50%에서 55%로 증가, 내부인의 지분율 증가는 주식의 신뢰성 재고에도움이 되며, 수급적으로도 꾸준한 매수세가 유입되는 상황이기 때문에 주가는 상승할 가능성이 높은 상황이다.

[※ 부자 되는 증권방송 하이리치 애널리스트 정진욱(필명 이리 정진욱)/ 하이리치 소속 애널리스트가 제시한 최신의 종목리포트는 하이리치 사이트(www.hirich.co.kr)에서 확인할 수 있다]