적립식 - 차이나 - 워터… 최근 10년 히트 상품 실제 수익률은

특정지역 펀드 ‘고전’… 위험관리 상품 ‘탄탄’

적립식 펀드, 브라질 국채, 차이나 펀드, 워터 펀드…. 이는 공통적으로 지난 10여 년 동안 가장 많이 팔린 금융상품이지만 대대적인 판매 성공 이후 성과는 크게 엇갈린 것으로 나타났다.

삼성증권은 2003년부터 2011년까지 히트 금융상품을 분석한 결과 차이나, 브릭스, 워터 펀드 등 특정 지역이나 자산에 집중 투자한 상품은 성과가 나빴던 반면 주가연계증권(ELS), 적립식 펀드, 브라질 국채 등 투자 ‘수단’이 차별화된 상품은 꾸준히 좋은 성과를 거두고 있는 것으로 나타났다고 8일 밝혔다.

차이나 펀드는 2006∼2007년 17조5000억 원 규모까지 성장했지만 2008년 말 수익률은 ―54.5%로 추락했다, 또 브릭스(BRICs·브라질 러시아 인도 중국)라는 신조어를 만들며 2007년 10조 원 가까이 팔린 브릭스 펀드와 워터 펀드 역시 2008년 말 각각 ―51.1%, ―45.9%로 고전을 면치 못했다. 삼성증권 측은 추락한 상품들의 특징으로 시장 변동성에 따라 상품의 수익률이 그대로 노출되는 구조를 꼽았다. 조완제 삼성증권 투자컨설팅팀장은 “차이나 펀드 같은 ‘용두사미’ 상품은 단순히 장밋빛 전망에 현혹돼 이미 고점에 오른 상태에서 투자한 고객이 많았다”고 말했다.

반면 ELS, 적립식 펀드, 해외 채권 등은 판매 성공 이후에도 좋은 성적을 이어가고 있다. 이들 상품은 시장이 어느 정도 하락해도 수익을 유지할 수 있는 위험관리기능이 있는 것이 특징이다. 지수형 ELS는 시장이 어느 정도 하락해도 확정수익을 받을 수 있고 적립식 펀드는 매수 단가를 체계적으로 낮춰 장기적인 성과를 거둔다. 해외 채권도 발행 시 약속한 이자를 통해 수익을 먼저 확보할 수 있다는 장점이 있다. 조 팀장은 “올해에도 지수형 ELS, 적립식 펀드, 브라질 국채 등은 성공을 이어갈 것”이라며 “특히 브라질 국채는 환율을 고려해도 향후 3년간 연 8∼9%의 수익을 거둘 것으로 기대한다”고 말했다.

김철중 기자 tnf@donga.com