현대그룹 금융3社… 産銀, 인수 본격착수

자금난 해결뒤 다시 매각

KDB산업은행이 자금난에 빠진 현대그룹을 지원하기 위해 현대증권 인수에 나선다. 현대그룹의 증권, 자산운용, 저축은행 등 금융계열사 3곳을 인수해 현대그룹에 자금을 지원한 뒤 이들 계열사를 제3자에게 매각할 계획이다.

24일 금융권에 따르면 현대그룹 주채권은행인 산업은행은 금융계열사를 인수하기 위해 최근 현대증권에 대한 실사에 나섰다. 산은이 인수하는 계열사는 현대증권과 현대증권이 지분 100%를 보유한 현대자산운용 현대저축은행이다. 현대증권의 경우 현대상선 등 최대주주 측이 지분 22.4%(우선주 포함)를 갖고 있다.

산은은 사모펀드(PEF)를 조성하고 현대증권 등을 인수할 투자목적회사(SPC)를 설립한 뒤 금융계열사를 인수할 예정이다. 현대그룹은 금융계열사를 넘기고 인수대금을 받아 자금난을 해소할 수 있다. 산은은 이들 금융계열사를 다시 매각해 자금을 회수한다. 이른바 ‘돈이 되는’ 계열사의 매각에 속도를 붙이기 위해 쓰는 기법이다.

산은 관계자는 “현대증권 등을 인수할 PEF를 구성하기 위해 참여할 의향이 있는 투자자를 찾고 있다”며 “현대증권에 관심이 있거나 투자여력이 있는 곳을 직접 접촉할 것”이라고 말했다.

현대증권의 시가총액은 9401억 원으로 최대주주의 지분가치는 약 3384억 원이다. 이는 현대그룹이 자체 책정한 지분가치의 장부가(5900억 원)보다 2000억 원 이상 낮은 금액이다. 산은 관계자는 “시장가격에 따라 매각이 이뤄질 것”이라고 밝혔다. 경영권 가치를 인정하지 않겠다는 의미다. 시장 일각에서는 현대자동차그룹 현대중공업그룹 등 소형 증권사를 보유하고 있는 범(汎)현대 계열에서 현대증권 등을 인수할 가능성에 주목하고 있다.

이상훈 기자 january@donga.com