DS證 “SK하이닉스, AI 밸류체인 경쟁우위 확보…목표가 29만원”

SK하이닉스의 5세대 고대역폭메모리 ‘HBM3E’ (SK하이닉스 제공) ⓒ News1

DS투자증권은 SK하이닉스가 글로벌 인공지능(AI) 핵심 밸류체인(가치사슬)에서 경쟁 우위를 확보했다고 평가했다. 경쟁업체들의 유의미한 신제품 공급이 가시화되지 않았다는 이유에서다. 목표주가는 29만원으로 26.08% 높였고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이수림 DS투자증권 연구원은 24일 “AI 시장 성장과 함께 HBM 수요는 계속 늘어날 전망”이라며 “현재 주요 고객사 향으로 HBM3e 8단을 공급하고 있고 12단 관련 퀄 테스트 역시 순조롭게 진행 중이고, SK하이닉스의 HBM 경쟁력은 올해도 유지될 것”이라고 했다.

이어 “AI GPU 신제품에 대한 중장기 로드맵 가시화됨에 따라 강한 HBM 수요 지속된다는 판단이며 주요 고객사와 더불어 주문형 반도체(ASIC) 개발업체의 HBM 수요도 증가할 것”이라고 예상했다. SK하이닉스는 5세대 HBM인 HBM3E 8단 제품을 엔비디아에 납품하고 있고, 12단 관련 품질 테스트도 진행 중이다.

그는 “내년 HBM 출하량은 올해 대비 2배 이상 늘어날 것”이라며 “HBM에 투입되는 웨이퍼가 늘어나 범용 메모리 수급 상황도 우호적인 환경이 지속된다는 전망”이라고 했다. 그러면서 “글로벌 AI 핵심 밸류체인에서 경쟁우위를 확보한 SK하이닉스를 업종 내 최선호주로 유지한다”고 했다.

(서울=뉴스1)