[마이너스 금리시대]부모와 함께하는 10대 재테크

《부족함 없는 자녀교육과 내 집 마련, 그리고 여유로운 노후생활…. 동서고금을 따지지 않고 평균적 시민이 갖고 있는 소박한 꿈이다. 이 꿈을 이루기 위해 허리띠를 졸라매고 저축을 한다. 하지만 일부 국가에서는 실질금리가 마이너스로 떨어지는 등 전 세계 금리가 사상 최저 수준을 나타내고 있다. 마땅한 재테크 수단이 없는 셈이다. 미국 일본 영국 독일 등 선진국에선 이처럼 원금마저 까먹는 초저금리 시대를 어떻게 헤쳐 나가는지 해외 현지 취재를 통해 소개한다.》

미국 뉴욕주 롱아일랜드시의 치과의사인 루이스 바티모(46)는 5월 중순 세 남매를 위한 ‘특별한 선물’을 준비했다.

투신운용사인 ‘아메리칸 펀드’에 자녀의 이름으로 ‘529 플랜 계좌’를 만든 것. 자녀의 대학 학비를 마련하기 위해 매달 500달러씩 차곡차곡 납입한다.

맏딸 모니카(12)의 자금은 주식형 펀드에 75%, 안전한 채권혼합형에 25% 투자되고 막내 제임스(8)의 자금은 전액 주식형 펀드로 들어간다. 투자할 수 있는 기간이 달라 위험자산의 투자비율도 달라지는 것.

바티모씨는 “현재 10만달러 선인 사립대학의 4년간 학비가 막내가 대학에 들어갈 10년 뒤에는 20만달러를 넘어설 것”이라며 “미리 준비해야 부담을 줄일 수 있다”고 말했다.

‘529플랜’은 미국 중산층 부모들이 요즘 가장 관심을 갖는 자녀를 위한 투자 방법. 부시 행정부의 대규모 감세정책에 따라 국세청(IRS)은 최근 세법의 ‘529조항’을 대폭 수정했다. 부모 한 명이 대학 학자금용으로 자녀 한 명에게 최대 11만 달러(약 1억3000만원)를 세금 없이 양도할 수 있고 여기서 운용된 수익에도 전혀 세금을 물리지 않는 것.

▽정부가 ‘끌어 주고’, 금융기관이 ‘밀어 주고’=실제 미국 금융회사의 ‘자녀용 상품’은 모두 정부의 세제 혜택을 토대로 한다. 즉, 부모가 자녀에게 준 돈을 운용해서 생기는 수익에 대해 세금 혜택을 주는 것. 정부의 세금 혜택을 규정한 법 이름으로 금융상품을 내놓는 것도 이 때문이다.

작년 1월 ‘529플랜’이 효력을 나타내자 판매를 허용받은 투신운용사들은 신상품을 쏟아냈다.

뉴욕주에서는 15개의 투신운용사가 본격적으로 영업에 나섰고 피델리티는 ‘소형주 펀드’, ‘가치주 펀드’, ‘배당주 펀드’ 등 6개의 국내 주식형 펀드와 3개의 채권형 펀드, 1개의 국제펀드를 새로 만들었다. 프랭클린템플턴도 ‘성장형’ ‘채권형’ 등 5개 펀드를 선보였다.

투자자금도 크게 늘고 있다. ‘529플랜 펀드’로는 규모가 가장 큰 로드아일랜드주 ‘얼라이언스캐피털’의 ‘칼리지 바운드 펀드’로 작년 말 현재 자산규모는 26억달러(약 3조1000억원). 금융조사기관인 ‘파이낸셜 리서치’에 따르면 ‘529플랜’ 자산규모가 가장 큰 로드아일랜드 등 5개 주(州)의 자금 규모는 최근 1년간 29.1∼911.9%나 늘었다.

UGMA(Uniform Gift Minors Act)도 자녀의 투자수익에 대해 세금 혜택을 준 법안이자 금융상품의 이름. 세법에 따르면 부모는 자녀가 태어나는 순간부터 연간 1만1000달러를 세금 없이 줄 수 있고 일정 운용수익(14세 미만은 750달러)에 대해서는 세금을 물리지 않는다.

종합금융회사인 악사(AXA)의 이고 립맨 공인재무사(CFP)는 “중산층 부모라면 정부의 세제혜택을 담은 자녀용 투자 상품에 대체로 한 가지씩은 가입한다”고 말했다.

▽목적에 따라 다양한 상품 선택=자금을 어떤 목적으로 사용할 것이냐에 따라 선택할 수 있는 금융상품도 다르다.

‘교육용 개인연금(IRA)’도 ‘529플랜’처럼 자녀의 교육자금을 마련하기 위한 것. 연간 소득이 16만달러 이하(맞벌이 기준)인 부모는 연간 2000달러를 자녀 명의로 투자할 수 있고 여기서 나오는 운용수익도 비과세다. ‘529플랜’과의 차이점은 대학 학자금뿐 아니라 어떤 교육자금으로도 쓸 수 있다는 것.

UGMA를 통해서는 자녀의 ‘재정적 자립’을 도울 수 있다.

앤드루 칸(49·롱아일랜드)은 1994년 둘째딸인 엘리노(9)가 태어난 해 두 딸을 위해 ‘얼라이언스 캐피털’에 UGMA계좌를 만들었다. 각각 1만달러를 증여한 뒤 생일 등 ‘특별한 날’에 5000달러, 1만달러를 넣어 주었는데 지금은 운용수익을 합쳐 각각 8만달러, 6만달러로 커졌다. 가입 이후 투자수익률은 연 6∼9%. 성인이 되기 전엔 해외연수 등에 쓸 수 있고 18세 이후엔 경제적 자립의 토대가 될 수 있다.

10대부터 은퇴자금을 모을 수도 있다. 16세 이후 노동수입이 있으면 노동자만 가입할 수 있는 ‘전통 IRA’나 ‘로스(Roth) IRA’에 가입할 수 있기 때문. 이들 상품은 각각 불입금액에 대해 소득공제를 해 주거나 운용수익을 비과세하는 혜택이 있고 은퇴 후 생활자금으로 활용할 수 있다.

미국 교포인 서민수군(18)도 법적으로 노동이 허용된 16세부터 2년 동안 매주 토요일 3시간 동안 아버지의 회사에서 잡일을 돕고 연간 5000달러를 받았다. ‘전통 IRA’에 가입한 4000달러(2000달러×2년)가 연금을 받는 59.5세엔 18만1037달러(약 2000만원)로 늘어날 것으로 기대하고 있다. 만일 은퇴 전까지 연간 2000달러씩만 불입한다면 90만7800달러의 ‘거금’을 받는다(수익률이 연간 10%를 유지한다고 가정할 경우).

악사의 립맨 CFP는 “만일 운용수익이 비과세되는 로스 IRA에 가입했다면 약 90만달러 가운데 원금(약 8만달러)을 제외한 80만달러가 비과세되는 것”이라며 “세금 혜택이 투자의 큰 유인이 되는 이유”라고 말했다.

미국의 자녀를 위한 투자방법들
구분	자녀가 노동을 할 경우		교육개인연금	529플랜	UGMA
	전통 개인연금	로스 개인연금
자금조달원천	자녀	자녀	부모 증여	부모 증여	부모 증여
연간 납입한도	3000달러	3000달러	2000달러	11만 달러 (평생지원한도)	1만1000달러
장점	납입금액 소득공제	운용수익 비과세	운용수익 비과세	세금없이 증여, 운용수익비과세	세금없이 증여, 일부 운용수익은 비과세(14세 미만은 연간 750달러)
가입제한	소득이 있어야 하며 둘 중 하나만 선택해서 가입		부모의 연간소득이 16만달러 이하	제한없음	제한없음
운용	계좌를 연 뒤엔 펀드 주식 채권 등 자유롭게 투자방법을 선택할 수 있음(단, 일부 실물자산과 외환 등은 금지)			주정부가 지정한 투신운용사	제한없음
자금용도	은퇴자금(59.5세 이후)		교육자금	대학자금	제한없음

뉴욕=이나연기자 larosa@donga.com

▼英 '어린이신탁기금'이란 ▼

영국 정부는 올해부터 부모의 재산 상태에 따라 갓난아이 1인당 250파운드(50만원 상당)에서 최고 500파운드(100만원)까지 지급한다.

현금 지급이 아니라 어린이신탁기금을 만들어 아이 계좌에 입금하는 방식이다. 올 회계연도가 시작된 2002년 9월 이후 출생자가 대상이며, 18세가 될 때까지는 기금을 찾을 수 없다.

기금의 목적은 아이가 성인이 되면 대학등록금, 취업훈련 비용, 주택구입시 보증금으로 사용할 수 있도록 하자는 것. 기금조성을 통해 저축을 장려하자는 목적도 있다. 현재 영국 대학생들은 졸업시 평균 2000만원의 빚을 지고 있다.

조사기관인 ‘버진 머니’는 아이를 갖게 될 영국 가족 중 3분의 2가 500파운드의 혜택을 받게 될 것으로 보고 있다. 어린이신탁기금이 연 7%의 이윤을 확보할 수 있다면 18세가 되었을 때 한 아이가 수령할 수 있는 금액은 280만원이며, 부모나 조부모가 매월 2만원씩 아이 계좌에 보탤 수 있다면 총액은 1040만원으로 늘어날 것이라고 분석했다.

영국 정부는 아직 기금의 운용 방식을 고민하고 있는 상태이다. 주식시장 침체가 계속된다면 주식투자를 통해 7% 이윤은커녕 원금을 유지하기도 어렵기 때문이다. 매년 3억파운드(6000억원)의 정부 예산이 재원 조달에 소요될 것으로 예상하고 있으며, 늦어도 2005년까지 기금을 설립할 예정이라고 고든 브라운 재무장관이 최근 밝혔다.

런던=김용기기자 ykim@donga.com

▼美 연령별 재테크 어떻게 ▼

미국에서는 투자를 결정할 때 일반적으로 △언제까지 △얼마의 금액을 모으려면 △어느 정도의 수익률을 올려야 하는지를 결정한 뒤 구체적인 투자방법을 선택한다.

예를 들어 앞으로 10년 동안 연 10%의 수익률을 올려야 한다면 연 5%의 수익률을 얻을 수 있는 채권에 30%, 연 12%의 수익률이 목표인 주식형 펀드에 70%의 투자금액을 넣는 것.

원칙은 투자기간이 길수록 위험을 많이 감수하고(수익률을 회복할 기회가 많기 때문) 목표 수익률을 높게 잡는다.

물론 경제상황에 따라 목표를 이루지 못할 가능성도 많지만 목표와 방법을 미리 ‘계획(planning)’한 뒤 투자를 결정한다는 점이 한국과는 다르다.

자녀를 위한 금융상품의 구조로 많이 사용되는 ‘연령에 기초한 포트폴리오(Age Based Portfolio)’도 이 테두리를 크게 벗어나지 않는다.

각 금융기관이 제시하는 연령별 포트폴리오는 다르지만 자녀가 성장함에 따라 채권 주식 현금 등 포트폴리오를 조금씩 변경한다.

대체로 어릴 때는 주식의 비중을 높여 위험자산의 비중이 늘리고 나이가 들면서 채권 등 안전자산의 투자비중을 높인다.

피델리티투신이 ‘529플랜용’으로 내놓은 ‘연령에 기초한 포트폴리오 펀드’에 따르면 자녀가 18세(대학 입학 연령)에 이르기까지 상품별 투자비중은 8단계로 달라진다.

자녀가 갓 태어났을 때 가입했다면 투자자산의 88%는 주식, 12%는 채권에 투자된다.

나이가 들면서 채권의 비중이 조금씩 커져 3세에는 13%, 6세는 14%, 9세는 22%로 늘어난다. 12?섟?되면 주식(66%) 채권(32%) 현금성자산(2%)으로 구성되며 대학에 입학하기 1년 전인 17세에는 주식(38%) 채권(51%) 현금성자산(11%)으로 바뀐다.

아메리칸펀즈는 6단계로 포트폴리오를 바꾼다.

0∼3세에는 ‘미국 성장형 주식’(30%) ‘글로벌 성장형 주식’(25%) ‘고배당성장형주식’(35%) 등 주식에 90%를 투자하고 채권에 10%를 투자한다. 4∼7세에는 각종 주식의 투자비중을 70%로 줄이는 대신 채권을 30%로 늘리고 8∼12세에는 주식을 50%, 채권을 30%, 현금성 자산을 20%로 조정한다.

13∼15세에는 주식 40%, 채권 40%, 현금성 자산 30%로 주식의 비중을 낮추고 대학입학을 목전에 둔 16∼17세에는 채권 45%, 현금성 자산 40%로 안전하게 운용하는 데 중점을 둔다.

뉴욕=이나연기자 larosa@donga.com

▼마이너스 금리시대 실전재테크 Ⅱ부-해외편 시리즈 순서 ▼

1. 부모와 함께하는 10대 재테크

2. 외화채권에 눈 돌리는 일본인

3. 입맛에 맞게 고르는 은퇴 후 생활설계

4. 못 믿을 국가, 노후 자금은 내가 직접

5. 나의 사전에 정년은 없다