외환위기 직후 재벌의 업종전문화와 경쟁력 향상을 명분으로 추진됐던 ‘빅딜’은 사실상 정부 주도로 강행되면서 많은 부작용과 후유증을 낳았다. 99년 1월 교착상태에 빠진 ‘반도체 빅딜’을 타결하기 위한 협상을 마치고 LG그룹 구본무 회장(왼쪽)과 현대 정몽헌 회장이 걸어 나오고 있다. -동아일보 자료사진
“삼성 쪽에 물어보고 법정관리가 맞으면 놔두고 틀리면 당장 (기사를) 빼세요.”
전화 건너편에서 울리는 김우중(金宇中) 당시 대우 회장의 목소리는 나지막했지만 분노와 함께 체념이 뒤섞여 있었다.
1999년 6월 25일 오후 7시경. 서울 서강대 한 강의실에서 최고경영자 과정 강의를 듣고 있던 손병두(孫炳斗) 전국경제인연합회 부회장의 휴대전화가 요란하게 울렸다. 전경련 회장인 김 회장의 긴급호출이었다.
김 회장은 “몇몇 신문에 전경련 고위 관계자가 ‘삼성차가 법정관리로 간다’고 말한 것이 보도됐다”며 손 부회장을 간접적으로 나무랐다.
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손 부회장은 아차 싶었다. 전날 조계사 주변의 한 음식점에서 전경련 출입기자단과 저녁식사를 하다가 ‘비(非)보도’를 전제로 “삼성차 빅딜(사업교환)은 법에 따라 처리할 수밖에 없지 않겠느냐”고 말했던 기억이 머리를 스쳤다.
손 부회장의 회고. “삼성차 빅딜은 삼성과 김 회장이 직접 만나 진행했기 때문에 내가 끼어들 틈이 없었고 아는 것도 별로 없었다. 단지 빅딜이 너무 늦어지기에 ‘이런 식이라면 법정관리 외에는 길이 없는 것 아닌가’하고 생각했을 뿐이다. 나중에 알고 보니 삼성은 이미 이건희(李健熙) 회장의 삼성생명 주식 사재출연 등을 포함해 법정관리 준비를 하고 있었다. 며칠 뒤인 6월 30일 결국 삼성은 빅딜 협상의 파기와 법정관리 방침을 공식으로 발표했다. 결국 의도와 달리 내가 빅딜 파기의 ‘최초 발설자’가 돼버린 셈이다.”
DJ정부 초기 경제정책의 최대 이슈였던 빅딜, 그 중에서도 ‘슈퍼딜’로 꼽혔던 대우와 삼성간의 삼성차 빅딜은 이렇게 막을 내렸다.
당시 김 회장의 절박한 상태를 보여주는 대우그룹 관계자의 증언.
“98년 하반기 들어 정부가 은행의 5대 그룹 기업어음 및 회사채 보유한도를 정한 뒤 대우의 자금 사정은 극도로 나빠지고 있었다. 김 회장은 ‘이헌재(李憲宰·당시 금융감독위원장)가 삼성차 빅딜만 성사되면 자금을 풀어주겠다고 했다’고 수시로 말할 정도로 삼성차 빅딜에 운명을 걸었다. 삼성차를 인수할 때 따라올 수조원대의 부실처리비용은 빈사상태에 빠져 있던 대우엔 없어서는 안 될 자금이었다. 빅딜 성사는 대우와 정부와의 관계 정상화, 다시 말해 대우의 회생을 알리는 ‘시그널’이 될 수도 있었다.”
빅딜 약속을 깬 삼성에 대해 대우 관계자들은 지금까지도 심한 배신감을 숨기지 않는다. 법정관리 신청을 한 것도 그렇지만 빅딜 협상이 진행되던 중에도 삼성생명 삼성캐피탈 등 삼성그룹 금융계열사들이 98년 말부터 대우의 자금을 회수한 것이 대우의 회생 기회를 빼앗았다고 믿고 있기 때문이다.
대우 관계자들은 심지어 98년 상반기에 정부와 삼성간에 ‘역(逆)빅딜’이 있었다는 의혹을 제기한다. 역빅딜이란 대우차가 삼성차를 흡수하는 빅딜 방식을 뒤집어 자금력에 여유가 있었던 삼성이 대우차를 인수하는 방안을 말하는 것이다.
이 전 금감위원장은 올해 1월 한 일간지와의 인터뷰에서 이런 가능성을 뒷받침하는 증언을 했다.
그는 “빅딜 처리에 상관없이 99년 3월부터 대우차 워크아웃 계획을 수립하기 시작했다. 삼성차를 인수한 대우차를 워크아웃에 집어넣어 대우차를 반(半)국유화한 뒤 삼성이 대주주가 될 수 있는 방안까지도 준비하고 있었다”고 말했다.
그러나 대우그룹 해체를 주도했던 서근우(徐槿宇·현 금융연구원 연구위원) 전 금감위 구조개혁기획단 제3심의관은 “빅딜이 너무 시간을 끄니까 온갖 아이디어를 들고 찾아온 사람들이 많았고 역빅딜도 그런 아이디어 중 하나였다. 그러나 역빅딜은 실제로는 추진되지 않은, ‘불발’된 아이디어였다”고 말했다.
또 하나의 ‘슈퍼딜’로 당시에는 성공적이라고 평가됐던 반도체 빅딜도 최악의 결과를 낳았다. LG반도체를 흡수한 현대전자의 후신(後身) 하이닉스반도체는 출자전환 등 채권단의 지원에도 불구하고 세계 반도체 시장의 침체에 따른 자금사정 악화, 미국과 유럽연합(EU)의 상계관세 부과 등으로 현재 생사의 기로에 서 있다.
반도체 빅딜은 삼성차 법정관리 신청보다 6개월 앞선 99년 1월 6일 DJ와 LG그룹 구본무(具本茂) 회장의 청와대 회동에서 타결됐다.
당시 98년 10월부터 반도체 가격이 상승하자 재계에서는 ‘반도체 통합 무용론’이 슬슬 고개를 들고 있었고 반도체 사업을 계속하려는 LG의 뜻이 워낙 확고한 상황이어서 “LG가 빅딜을 무산시킬 묘수를 갖고 있다”는 말도 나돌았다.
그러나 구 회장은 반도체 사업을 계속하고 싶다고 말할 기회조차 잡지 못했다. DJ는 자리에 앉자마자 그날 아침 경제신문 기사 하나를 꺼내놓으며 “이 기사 보셨습니까”라고 말했다. ‘반도체 빅딜이 늦어지면서 국가 신용도가 떨어지고 외국 투자자들이 투자를 안 한다’는 내용의 기사였다.
DJ는 98년 12월 14일 한 방송사와의 인터뷰에서 “5대 재벌 구조조정 합의 중 반도체 분야의 한 기업이 ‘꼭 우리가 해야겠다’고 해 장애에 부닥쳐 있다. 합의대로 되지 않는 기업은 은행에 의해 제재를 받을 것”이라며 LG에 ‘경고장’을 던지기도 했다.
구 회장은 어쩔 수 없이 안주머니에 넣어간 여러 장의 ‘상황별 문건’ 가운데 LG반도체 지분 100%를 현대전자에 넘긴다는 문서를 꺼내놓을 수밖에 없었다. DJ는 “결단을 높이 평가한다”며 구 회장을 위로했다.
그러나 오히려 LG는 반도체를 팔아넘긴 비용으로 외환위기를 무사히 넘기고 ‘대가’로 데이콤까지 인수해 결과적으로 운이 좋았다는 평가도 있다.
그럼에도 불구하고 아직도 반도체 빅딜에 ‘앙금’을 갖고 있는 LG그룹 관계자들은 현대 쪽으로의 반도체 빅딜 성사에는 현대와 DJ정부의 특수 관계가 영향을 미쳤다고 믿고 있다.
LG그룹 고위 관계자의 주장.
“정몽헌(鄭夢憲) 회장은 당시 정주영(鄭周永) 명예회장을 대신해 현대그룹의 대북 사업을 주도하면서 ‘햇볕정책’을 추진하는 정부의 호감을 사고 있었다. LG그룹은 대북 사업의 의미를 잘 이해하지 못했지만 이제 와서 보면 당시 현대는 대북 송금 등으로 DJ와 떼려야 뗄 수 없는 관계를 맺고 있었던 것이다. 결국 반도체 빅딜은 현대 쪽에 일방적으로 유리한 ‘정치 게임’이었다.”
반도체 빅딜을 강력히 추진했던 강봉균(康奉均·현 민주당 의원) 전 대통령경제수석비서관은 이런 주장을 철저히 반박했다.
“당초 LG가 반도체는 더 잘할 것이라고 생각하고 있었기 때문에 현대전자가 압도적 우위를 보인 컨설팅사 ADL의 실사 결과가 의외였다. 하지만 실사 결과를 따르지 않을 수는 없었다. 구 회장이 의외로 선선히 포기해줘 고마웠을 뿐이다.”
이와 관련해 초기 빅딜 논의에 앞장섰던 김원길(金元吉·현 한나라당 의원) 당시 국민회의 정책위의장은 “반도체 빅딜은 양측이 자금압박에 시달리던 98년 초에 추진했어야 했다. 시점을 놓쳤고 경기가 나아지는 상황이라면 포기하는 것이 옳았다. 자기에게 떨어진 일은 반드시 매듭지어야 한다는 (이 전 금감위원장, 강 전 수석 등) 경제 관료들의 발상이 무리수를 낳았던 것”이라고 비판했다.
빅딜 정책 전반에 대해서는 만 4년이 지난 지금도 평가가 크게 엇갈린다.
오호근(吳浩根·현 라자드아시아 회장) 당시 기업구조조정위원회 위원장은 “‘빅딜’이라는 용어 자체가 희극적이었다. 미국 영어에서 ‘빅딜(big deal)’은 상대방이 황당한 얘기를 할 때 ‘웃기고 있네’하는 식으로 비아냥거리는 표현이다. 대기업들은 빅딜을 계기로 정부와 채권단의 지원을 받으면서 잘못 투자했던 골칫덩이 기업들을 털어버리려 했다. 처음부터 잘될 수 없는 웃기는 발상이었다”고 혹평한다.
강 전 수석의 평가는 크게 다르다. “만약 당시 한국에 인수합병(M&A) 시장이 만들어져 있었다면 그냥 시장에 맡겨두면 될 문제였다. 하지만 한국에는 그런 시장이 없었고 빅딜은 피치 못하게 재계의 구조조정을 정부가 독려하는 형태의, ‘코리안 스타일 M&A’가 될 수밖에 없었다.”
박중현기자 sanjuck@donga.com
▼'빅딜' 어떻게 추진됐나▼
‘빅딜(Big Deal·사업교환)’이라는 한국형 신조어가 등장한 것은 대우경제연구소가 98년 초에 만든 ‘그룹간 사업교환을 위한 기초검토자료’(1월 6일자)에서였다.
김우중(金宇中) 당시 대우 회장은 이 자료를 참고해 당선자이던 DJ에게 경제회복 방안을 조언했다.
초기 빅딜 아이디어는 두 갈래로 추진됐다. DJ의 ‘밀명’을 받은 박태준(朴泰俊·TJ) 당시 자민련 총재는 포스코경영연구소(POSRI)를 동원해 은밀히 재벌그룹간 기업 인수합병(M&A) 구상을 추진하고 있었다.
또 다른 쪽에서 김원길(金元吉) 당시 국민회의 정책위의장은 97년 12월경부터 대그룹 경영인들과 접촉하면서 임창열(林昌烈) 당시 부총리와 함께 빅딜 구상을 구체화해가고 있었다.
그러나 98년 1월 25일 DJ는 “빅딜은 뭔가 잘못되고 있다. 어디까지나 정부가 개입할 일이 아니다”고 말해 빅딜 논의는 수면 아래로 사라지는 듯했다.
DJ가 미국을 방문 중이던 98년 6월 10일 김중권(金重權) 대통령비서실장이 능률협회 강의를 통해 “5대 그룹간 빅딜을 포함한 대기업 구조조정이 이르면 며칠 뒤 발표될 것”이라고 발표하면서 빅딜은 다시 수면 위로 떠올랐다. 김 실장은 이어 “구체적인 내용은 박 총재에게 물어보라”고 말했다.
그러나 TJ의 반응은 퉁명스러웠다. TJ는 “빅딜은커녕 스몰딜도 모른다” “높은 데(청와대) 가서 물어보쇼”라는 말로 불편한 심기를 드러냈다.
이규성(李揆成) 당시 재정경제부 장관은 “경제문제에 누구보다 해박했던 TJ는 빅딜이 재계 자율로 이뤄지지 않고 정부나 정치권이 주도하면 실패할 것이라는 점을 누구보다 잘 알았기 때문에 그렇게 반응했을 것이다”고 분석했다.
그러나 13일 미국에서 미국 정부와 국제통화기금(IMF), 월스트리트의 요구를 듣고 돌아온 DJ는 공항에서 가진 기자회견에서 “빅딜이건 스몰딜이건 기업들은 반드시 개혁을 해야 하며 5대 그룹이 앞장서야 한다”고 말해 빅딜 추진을 기정사실화했다.
▼특별취재팀▼
▽팀장=이동관 정치부 차장
▽정치부=윤승모 차장급기자
박성원 최영해 김영식 부형권 이승헌기자
▽반병희 차장
홍찬선 김동원 박중현 김두영기자
▽사회부=하종대 이명건기자