‘내 펀드는 왜 이렇게 수익률이 낮을까?’ ‘환매하고 다른 펀드로 갈아탈까?’
증시 변동성이 심해 원하는 수익률을 얻지 못한 투자자라면 한 번쯤 환매를 고민하게 된다. 그러나 가입한 지 얼마 안 돼 환매하면 이익금의 50∼70%를 수수료로 내야 하고 다른 펀드에 가입하려면 투자금액의 약 1%를 선취수수료로 내야 해 수수료 부담이 만만치 않다.
‘엄브렐러 펀드’는 투자자의 이런 고민을 처음부터 덜어주는 상품이다.
엄브렐러 펀드는 하나의 모(母)펀드 아래에 여러 개의 자(子)펀드를 넣은 상품으로 한 번 가입하면 다른 하위 펀드로 추가 수수료 없이, 혹은 최소 비용으로 갈아탈 수 있다. 다른 펀드로 갈아탈지는 투자자가 결정한다.
대부분의 엄브렐러 펀드는 그 밑에 주식형, 채권형펀드 등 다양한 성격의 펀드를 갖추고 있다. 이 때문에 같은 자산운용사의 엄브렐러 펀드라도 투자자의 판단에 따라 수익률 차이가 클 수 있다.
○ 수수료 부담 없이 갈아탈 수 있어
삼성투신운용의 ‘삼성강국코리아 섹터전환형 펀드’는 금융, 소비재, 소재, 산업재, 인프라, 정보기술(IT) 각 업종의 기업에 투자하는 펀드와 이 기업들을 적절히 조합한 시너지펀드, 채권형펀드 등 8개의 펀드로 이뤄져 있다.
1년에 12번까지 수수료 없이 다른 펀드로 갈아탈 수 있다.
김경일 삼성투신운용 상품개발팀 선임은 “엄브렐러펀드에 가입하면 증시 변동성이 심할 때 주식형펀드에서 채권형펀드로 갈아타거나, 호황이 예상되는 업종의 주식형펀드로 갈아타는 등 시장 변동에 탄력적으로 대응할 수 있다”고 설명했다.
한국투신운용의 ‘한국 부자아빠 엄브렐러 인덱스 파생상품’은 인덱스, 리버스 인덱스, 채권형, 국채선물 인덱스펀드 등 4종류의 펀드로 구성돼 있다.
하루에 한 번까지 수수료 없이 엄브렐러 펀드 내 다른 펀드로 갈아탈 수 있다.
이 회사 안태호 시스템운용팀장은 “증시가 안 좋을 때 일반 펀드는 환매하거나 계속 기다리는 방법밖에 없다”며 “엄브렐러 펀드는 증시가 침체기에 접어들면 리버스 인덱스 펀드로 갈아타는 등 다양한 투자 전략이 가능하다”고 설명했다.
푸르덴셜자산운용의 ‘푸르덴셜 프리엄브렐러 투자신탁’은 △주식형펀드인 ‘푸르덴셜 프리엄브렐러 나폴레옹’ △채권형펀드인 ‘푸르덴셜 프리엄브렐러 혼합’ △파생상품에 투자하는 ‘푸르덴셜 프리엄브렐러 불인덱스 파생’ △주가지수가 떨어질 때 수익이 생기는 ‘푸르덴셜 프리엄브렐러 베어인덱스 파생’ 등 4종류의 상품으로 구성돼 있다.
○ 투자자의 명확한 판단이 관건
증권업계 전문가들은 투자자가 적극적으로 투자전략을 짤 수 있는 점을 엄브렐러 펀드의 장점으로 꼽는다. 그러나 시장을 정확히 분석하지 못한 채 판단을 내리면 손해를 볼 수 있어 주의해야 한다.
굿모닝신한증권 이계웅 펀드리서치팀장은 “엄브렐러 펀드에 투자해 성공하기 위해서는 다른 펀드로 갈아탈 시점, 펀드별 투자비중 등을 잘 판단해야 한다”며 “현재 펀드 판매사와 자산운용사들은 투자자에게 이런 조언을 해줄 인력이 충분치 않다”고 말했다.
수수료 부담이 적은 것이 오히려 장기투자를 방해할 수 있다는 지적도 있다.
김휘곤 삼성증권 연구위원은 “빈번하게 펀드를 갈아타다 보면 오히려 투자 적기를 놓칠 수 있다”며 “1년에 3번 이내로 갈아탄다는 등의 투자원칙을 세우는 것이 중요하다”고 조언했다.
엄브렐러 펀드 수익률 현황(단위:%)펀드운용사1개월3개월6개월하나UBS엄브렐러리버스인덱스파생K-1ClassC하나UBS―8.460.9111.16한국부자아빠엄브렐러리버스인덱스파생상품A-1한국운용―8.910.8811.38푸르덴셜프리엄브렐러BEAR인덱스파생상품 1푸르덴셜운용―9.081.7013.62삼성금융강국코리아주식전환형자 2삼성운용13.40―8.09―13.01삼성IT강국코리아주식전환형자 2삼성운용10.329.00―3.01한국부자아빠엄브렐러인덱스파생상품A-1한국운용10.07―0.96―11.46CJ Vision포트폴리오인덱스파생상품주식1CJ운용10.01―0.52―10.48
퍼펙트U인덱스파생 1푸르덴셜운용9.97―1.17―12.03CJ엄브렐러인덱스파생상품CJ운용9.96―1.39―12.79푸르덴셜프리엄브렐러BULL인덱스파생상품 1푸르덴셜운용9.95―1.14―11.82하나UBS엄브렐러뉴인덱스파생K-1 Class E하나UBS9.61―0.80―10.71하나UBS엄브렐러뉴인덱스파생K-1 Class C하나UBS9.48―1.19―11.45대신TARGET엄브렐러인덱스파생상품 1대신운용9.23―0.78―11.06퍼펙트U성장주식 1푸르덴셜운용8.49―2.32―15.53삼성기초산업강국코리아주식전환형자 2삼성운용7.89―9.09―20.59
삼성섹터시너지주식전환형자 2삼성운용7.82―3.64―12.15푸르덴셜프리엄브렐러나폴레옹주식 1푸르덴셜운용7.54―2.92―13.08하나UBS엄브렐러블루칩S-1하나UBS7.30―3.72―17.19푸르덴셜엄브렐러나폴 1푸르덴셜운용6.45―1.26―11.71푸르덴셜엄브렐러밀레니엄칩 1푸르덴셜운용6.13―4.31―15.02삼성소비재강국코리아주식전환형자 2삼성운용5.85―5.13―7.86CJ엄브렐러채권혼합CJ운용0.421.212.27푸르덴셜프리엄브렐러혼합 1푸르덴셜운용0.381.232.39한국부자아빠엄브렐러채권혼합증권A-1한국운용0.371.182.10
CJ엄브렐러30인덱스파생상품CJ운용3.130.74―1.46하나UBS엄브렐러안정혼합S-1하나UBS2.31―0.37―4.07푸르덴셜엄브렐러안정혼합 1푸르덴셜운용1.96―0.47―2.8611일 기준. 순자산 10억 원 이상의 펀드를 대상으로 함. 엄브렐라 펀드를 구성하는 자(子)펀드의 수익률임. 자료: 제로인
이지연 기자 chance@donga.com