[증권] 삼성전자 EPS 상향조정-모건스탠리

15일 모건스탠리딘위터증권은 삼성전자가 올해 예상주당순이익(EPS)을 상향조정했다.

원화약세의 수혜를 입는다며 4만 1355원에서 4만 4226원으로 올렸다.

전체 매출에서 수출비중이 70%를 넘고 달러부채가 적어 원화절하의 수혜를 입는다는게 EPS 상향조정의 논거다. 모건스탠리딘위터증권은 최근 올해 원/달러 평균환율을 1100원에서 1251원으로 수정했다.

또한 상대적으로 반도체 가격하락폭이 적은 것도 반영됐다. 이 증권사는 올해 64M DRAM의 평균판매가격을 5.80달러에서 5.30달러로 8% 하향조정했다. 그렇지만 삼성전자의 평균판매가격은 6.50달러에서 6.30달러로 3% 하락에 그칠 것으로 전망했다. 반도체 영업이익률도 지난해 44%에서 올해 45%로 더 증가하는 것으로 예상했다.

이같은 분석에 따라 모건스탠리딘위터증권은 삼성전자에 대한 강력매수(Strong Buy)의견을 그대로 유지한다고 밝혔다. 특히 올 하반기 반도체 가격상승을 앞두고 선취매하라고 권했다.

목표가격은 33만 4700원.

박영암 <동아닷컴 기자> pya8401@donga.com