“從現在起才是真正的開始。”
之前展開大宇建設收購戰失敗的EUGENES集團的相關人士表示,正式的收購合併(M&A)競爭從現在開始。多家企業向EUGENES集團提出了一起加入M&A的提案。
曾是上半年(1∼6月)M&A市場最大的待售專案的大宇建設事實上被錦湖韓亞集團收購,但將會改變經濟界的版圖的該大型M&A依然處於“進行式”。
包括面臨8月正式投標的LG信用卡在內,現代建設、大宇電子、東亞建設等的出售工作目前正在進行中或即將開始進行。
雖然還沒有確定具體的日程,但是友利金融控股、HYNIX半導體、大宇造船海洋、雙龍建設、大韓通運等也面臨著出售。
已經出現在市場上成爲待售物或不久後即將出現的這10多個企業的市價總額(股價×股票數量)超過50萬億韓元。
○ 現代建設爭奪戰,“即將上演”
爲了提升出售價格,此前一直等待大宇建設的出售結束的現代建設債權團從本月中選定出售代理公司的工作開始,將展開出售工作。債權團將出售現代建設總股份的50.35%。在業界,預測其出售價格將超過6萬億韓元。
現代集團和現代重工業集團、KCC集團等泛現代家企業被選爲有力的收購候選者。在收購大宇建設上失敗的鬥山、韓華、EUGENES集團等預計也將加入收購戰。
如果能夠收購資産規模爲5.0112萬億韓元的現代建設,經濟界的排名將會直線上升。
鬥山集團正在期待與鬥山重工業的配合效果,韓華集團爲了擴張度假村事業,計劃培養建設部門。EUGENES集團出售精品公司——夢幻城市廣播(音譯),籌得了4000多億韓元的資金。
除此之外,爲了收購東亞建設,慶南企業等14個公司提出了意向書。大宇電子出售的正式投標將在下月面向4家外國公司等共5家公司爲實施。
○ 明年輪到HYNIX、大宇造船海洋
在明年以後將作爲待售專案出現的大宇造船、HYNIX、友利金融等規模都較大,再加上只能出售給“本土企業”,因此被預測將很難找到買主。
擁有世界最高水準技術力的大宇造船擁有建造軍艦和潛水艇等的軍工部門,由於擔憂技術外流,因此預計將很難進行有外國企業參與的公開出售。大宇造船的相關人士表示:“如果出售給外國企業,流失到海外的技術將成爲“飛去來器”,現代重工業和三星重工業也有可能會被放在生死的十字路口上。”
HYNIX的市價總額以7日收盤價爲標準是13.9313萬億韓元。債權團股權35%,再加上要確保經營權,需要約5萬億韓元。LG電子和POSCO等國內大企業被舉出爲收購候選者。友利金融被定爲在2008年3月之前出售。雖然“不能出售給外國資本”,但是友利金融在維持“金融和産業的分離”原則的情況下的市價總額超過14萬億韓元,而擁有能夠收購友利金融的財力的國內金融公司很難找到。
雙龍建設的最大的債權人——資産管理公社樹立的計劃是,在現代建設的出售工作結束之後,進入出售程式。
黃軫映 buddy@donga.com